Криптовалюта Libra, это не просто очередной блокчейн-стартап, это очень амбициозный проект Facebook, глобальной компании, число пользователей сервисов которой превысило 2,3 миллиарда.
Миссия проекта предельно амбициозна: Создание международной валюты и финансовой инфраструктуры, которыми смогут пользоваться миллиарды людей. Как мы понимаем миллиарды пользователей уже есть, к которым можно смело отнести пользователей собственно Facebook, а также сотни миллионов клиентов других, не менее влиятельных, членов Ассоциации Libra.
В основе проекта лежит философия либертарианства, на это не только намекает название криптовалюты, но говорит сама цель проекта: фактически создать Центробанк глобальных корпораций. То есть проект Libra посягает на ключевую привилегию государств и таких уважаемых финансовых организаций как американская ФРС и Центробанк ЕС — «печатать монету».
Именно поэтому и противники проекта очень влиятельные:
- Комитет Палаты представителей Конгресса США по вопросам финансовых услуг;
- Комитет Сената по банковским делам;
- Европейского центрального банка (ЕЦБ);
- Правительство Франции;
- Министерство финансов Германии.
Это далеко не полный список, так как к критике проекта подключились и общественные организации, политические партии в США и стран Европы. Основные баталии за судьбу Libra еще впереди, а задача Марка Цукерберга в текущем моменте, успешно пройти слушанья в Конгрессе США и получить разрешение от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Blockchain проект Libra интересен не только своей исключительной масштабностью, но и архитектурой и предложенными техническими решениями. Предлагаю изучить его подробнее.
Libra coin
Предусмотрен только один способ эмиссии новых монет Libra: покупка за реальные (фиатные) деньги, которые буду формировать резерв.
Libra в отличии от биткоина стабильная, низковолатильная криптовалюта благодаря тому, что она на 100% обеспечена резервом, состоящим из реальных надежных активов.
Libra будет торговаться на биржах, но предполагается, что колебание цены будет сдерживать привязка к стоимости корзины валют представленных в резерве.
Стабильность Libra, это не единственное, но главное условие для ее использования в расчетных операция как средство оплаты.
Libra Investment Tokens
Инвестировать и управлять проектом учредители Ассоциации будут посредством покупки специальных токенов Libra Investment Tokens на сумму 10 000 000 долларов.
Libra reserve
Формироваться резерв будет из двух источников:
- от учредителей Libra ассоциации, каждый из которых должен заплатить 10 000 000 долларов.
- от пользователей, покупателей Libra за фиатные деньги, которые будут поступать в Резерв.
Резерв будет состоять из надежных активов:
- валютная корзина: Доллар США, Евро, Английский Фунт, Японская Ена;
- государственные ценные бумаги;
- банковские депозиты;
- другие надежные активы.
Объем резерва определяется количеством балансовых остатков Libra на счетах пользователей.
Управлять резервом и определять политику формирования резерва будет квалифицированное большинство в Совете Ассоциации Libra.
Стоит отметить, что на активы Резерва размещенные в ценных бумагах и на депозитах будут начисляться проценты. Этот доход будет распределятся между членами-учредителями Ассоциации Libra.
Libra Association
Libra ассоциация, это независимая некоммерческая представительная организация главный офис которой находится в г. Женева, Швейцария. Ассоциация регулирует работу Libra Blockchain и управляет резервом. Входить в ассоциацию будут 100 компаний Членов-учредителей, большинство из которых крупные международные корпорации с многомиллиардным оборотом.
Работой Ассоциации руководит Совет Ассоциации Libra, в который входит по одному представителю от каждого узла валидации (Ноды).
Эти 100 учредителей являются и инвесторами проекта, так как каждый из них должен инвестировать 10 000 000 долларов.
На сегодняшний день к проекту присоединились 28 участников:
- Платежные системы и fintech компании: Visa, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, PayU (Naspers), Stripe;,
- IT компании: Booking Holdings, eBay, Facebook/Calibra, Farfetch, Lyft, Spotify AB, Uber Technologies, Inc.;
- Телекоммуникационные компании: Iliad, Vodafone Group;
- Представители Блокчейн индустрии: Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited;
- Венчурный капитал: Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Square Ventures;
- НКО и международные организации: Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women’s World Banking.
Libra Blockchain
Блокчейн будет работать на новом алгоритме консенсуса LibraBFT (Byzantine Fault Tolerance). То есть, протокол консенсуса решает задачу византийских генералов, когда генералам необходимо прийти к консенсусу наступать или отступать, в ситуации, когда один или несколько из них может быть предателем.
Blockchain Libra не в полной мере децентрализован, сеть будет состоять только из 100 узлов валидации (Нод), которые будут разнесены географически. Принадлежать Ноды будут участникам Libra Association, одна Нода на каждую компанию учредителя Ассоциации.
В Libra Blockchain пользователи анонимны, один пользователь может обладать несколькими адресами, адресами не связанными с реальной личностью. Блокчейн реализован на специально разработанном языке программирования Move. Разработчики анонсируют высокую скорость транзакций, позволяющую осуществлять мнгновенные платежи между миллиардами адресов.
Calibra
Для платежей криптовалютой Libra, Facebook разработал мобильное приложение Calibra. Кроме того, платежный функционал Calibra планируется интегрировать в приложения и сервисы Facebook, такие как Facebook Messenger, Whatsapp, Instagram.
А приложение Calibra уже не предполагает анонимности, для регистрации аккаунта необходимо пройти KYC (KNOW YOUR CUSTOMER), то есть подтвердить личность.
Более подробно ознакомится с проектом можно изучив White paper https://libra.org/en-US/white-paper
В целом архитектура проекта выстроена таким образом, что позволяет получать значительную прибыль компании Facebook и другим учредителям Libra Ассоциации.
Во-первых, это доход от миллиардов транзакций, во-вторых с активов резерва.
По прогнозу банка Barclays собственная криптовалюта может принести Facebook до $19 млрд дополнительного дохода к 2021 году от микроплатежей и распространения цифрового контента.
Что касается дохода от активов Резерва, по расчетам экспертов, если капитализация Libra достигнет уровня Биткоина, то доход на вложенные инвестиции держателей Libra Investment Tokens превысит 100%. Конкурировать с такой доходностью может разве что торговля оружием или наркотиками.
Если рассматривать негативный сценарий, связанный прежде всего, с рисками запрета или ограничений, наложенных финансовыми регуляторами и государственными органами, стоит отметить, что такие риски высоки. Запуск Libra могут отсрочить, существенно изменить под требования регуляторов, но, навряд ли смогут совсем похоронить.
